Что такое своп простым языком. Что такое валютный Своп (SWAP) на Форекс простыми словами? Что такое swap

СВОП (англ, swap, swop) -1) вид финансовых сделок, при которых покупатель () валюты, ценных бумаг в момент ее покупки (продажи) берет на себя через какое-то время продать (купить) эту валюту, ценные бумаги. Сделки такого рода удобны для банков в смысле поддержания ликвидности их баланса. Операции сопровождаются уплатой процентов, и каждая из сторон стремится удовлетворить свой коммерческий , договариваясь об уровне процентных ставок за период пользования валютой, золотом или другим объектом сделок. Существует ряд видов своп-операций: своп с целью продления сроков ценных бумаг представляет продажу ценных бумаг и одновременную покупку такого же вида ценных бумаг с более длительным сроком действия; валютная своп-операция заключается в покупке иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте с условием последующего обратного выкупа; своп-операция с золотом состоит в продаже золота на условиях наличной поставки с одновременным заключением сделки на обратную покупку золота через определенный ; своп-операция с процентами заключается в том, что одна сторона () обязуется выплатить другой проценты, получаемые от заемщиков по ставке " " в обмен на обратную выплату по фиксированной в договоре ставке. Это игровой , в котором выигрывает сторона, лучше спрогнозировавшая динамику ставок; своп-операция с долговыми требованиями состоит в том, что кредиторы обмениваются не только процентами, но и всей суммой долга своих клиентов согласно условиям заключенного между ними контракта. Указанные виды сделок типа "своп" могут объединяться в одну комбинированную операцию; 2) одновременная обменная по ценным бумагам (продажа одной ценной бумаги и одновременная подобной же по соображениям уплаты налогов). С. с целью продления срока - продажа ценной бумаги и покупка другой с более длительным сроком до погашения.

3) операция по обмену национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через определенный срок; осуществляется обычно между центральными банками.

4) продажа наличной валюты - (слот) с одновременной покупкой ее на срок () или наоборот.

5) разность в процентных ставках по двум валютам на один и тот же срок. См. т.ж. .

Экономика и право: словарь-справочник. - М.: Вуз и школа . Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков . 2004 .

Смотреть что такое "СВОП" в других словарях:

Своп, а … Русское словесное ударение

- (англ. swap дословно меняться, менять) русский жаргонизм, означающий: Своп (финансы) операция по обмену активами. Процентный своп (англ. en:interest rate swap) Валютный своп (англ. Currency swap) Своп на акции… … Википедия

Торгово финансовая обменная операция, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумар, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (купле) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях … Экономический словарь

своп - обмен Способ, которым заемщик может обменять один тип средств, который он может легко мобилизовать, на другой тип средств, который ему необходим, как правило, при посредничестве банка. Например, британская компания обнаруживает, что она может… … Справочник технического переводчика

СВОП - (англ. swap) 1) вид финансовых сделок, при которых покупатель (продавец) валюты, ценных бумаг в момент ее покупки (продажи) берет на себя обязательство через какое то время продать (купить) эту валюту, ценные бумаги. Сделки такого рода удобны для … Юридическая энциклопедия

Своп - – производный финансовый инструмент, договор, по которому продается актив и одновременно принимается обязательство выкупить его обратно по фиксированной цене. Своп может использоваться для финансирования под залог ценных бумаг и, наоборот, для… … Банковская энциклопедия

Соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки … Финансовый словарь

- [англ. swop обмен] 1) экон. временная покупка с гарантией последующей продажи; 2) фин. разность в процентных ставках по двум валютам (ВАЛЮТА) за один срок. Словарь иностранных слов. Комлев Н.Г., 2006. своп (англ. swap обмен) операция по обмену… … Словарь иностранных слов русского языка

Своп - (swap) 1. Обмен кредитными и долговыми обязательствами или активами с целью улучшения их структуры,снижения рисков и получения прибыли.В частности, заключаются контракты на обмен долгосрочными кредитными обязательствами в разных валютах (валютный … Экономико-математический словарь

Разница Словарь русских синонимов. своп сущ., кол во синонимов: 4 обмен (55) операция … Словарь синонимов

СВОП - Совет по внешней и оборонной политике http://www.svop.ru/​ воен., полит. Словарь: Словарь сокращений и аббревиатур армии и спецслужб. Сост. А. А. Щелоков. М.: ООО «Издательство АСТ», ЗАО «Издательский дом Гелеос», 2003. 318 с. СВОП… … Словарь сокращений и аббревиатур

Книги

• Стратегия для России. 10 лет СВОП , Довольно редкое для новой России достижение, когда самодеятельная организация гражданского общества выжила и осталась работоспособной столь долгое время. Более того, со спадами и подъемами,… Категория: Государственное управление. Власть Издатель: Вагриус ,
• Подземный мир. Тайны. Легенды. Сенсационные открытия. Энциклопедия , Михаил Бурлешин , Юрий Супруненко , Впервые! Самая полная энциклопедия подземного мира! Клады и сокровища, тайные подземелья и мистические пещеры! Все, что привлекает авантюристов и настоящих искателей приключений! Подробное… Категория:

Торговля и инвестирование на Форекс подразумевает знание определенных терминов и понятий. Я уже писал статьи про , такие, как , и . В этой статье поговорим о том, что такое валютный своп, и его особенностях. В конце статьи я поделюсь одной простой инвестиционной идеей, прибыльность которой как раз зависит от величины свопа и текущего состояния рынка. В настоящий момент на рынке есть хорошие предпосылки для заработка таким способом, но обо всем по порядку.

Своп на форексе — что это такое?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Что же такое «валютный своп?». Своп на Форексе — это финансовая операция по переносу открытых позиций через ночь. Своп может быть как положительным (начисление комиссии), так и отрицательным (списание комиссии). В торговом терминале своп отображается в отдельной графе. Результат закрытой сделки на форексе всегда складывается из суммы значений в графе «своп» и «прибыль».

С понятием «своп» чаще всего сталкиваются те трейдеры, которые работают по среднесрочным и долгосрочным стратегиям. По сделкам внутри одного дня своп не начисляется. Определяется своп процентными ставками по кредитам центральных банков по национальным валютам. Поговорим об этом чуть подробнее.

Как формируется Своп у сделок

Своп на форексе формируется следующим образом:

1) Каждый будний день в 21:00 по Гринвичу (час ночи по Москве) осуществляется перерасчет открытых позиций вне зависимости от того, когда именно сделка была открыта. Иными словами, в будни в 21:00 происходит закрытие всех сделок, а затем их повторное открытие с учетом изменения обменного курса валют;

2) По каждой сделке есть валюта депозита (средства трейдера) и валюта кредита (покупаемая валюта), по валютной паре начисляется своп исходя из текущих кредитных ставок (в РФ наз. ставка рефинансирования) национальных банков соответствующих валют. Ниже привожу актуальные ставки по кредитам крупнейших ЦБ.

Исходя из значений процентных ставок, приведенных в таблице, можно сделать вывод, что минимальный своп начисляется по самым попсовым парам (евро\доллар, фунт\доллар и др.), т.к. в этих странах самые низкие процентные ставки.

Т.к. процентные ставки рассчитываются в годовом выражении, стало быть, начисление свопов должно происходить ежедневно. Однако валютный рынок форекс не работает по выходным, поэтому в ночь со среды на четверг начисляется тройной своп. Эту важную особенность следует учитывать при торговле большими объёмами.

3) Несмотря на то, что большинство брокеров говорит, что они зарабатывают только на спредах (комиссия с торгового оборота трейдера, подробнее об этом в следующих статьях), в объем свопа все равно закладывается комиссия брокерской компании. Отчасти поэтому у разных брокеров разные значения свопов.

Положительный или отрицательный своп у сделок?

Допустим, мы открываем длинную позицию (buy), например, по паре фунт\доллар. По сути, мы покупаем фунты за доллары. Раз мы покупаем фунты, значит, мы получаем начисление процентной ставки и, соответственно, при продаже доллара вычитаем ставку по кредиту.

Выполняем простейшее действие 0,5%-0,25%=0,25% и получаем положительный результат, т.о., открывая длинную позицию по паре gbp\usd, своп будет положительный. При противоположном открытии вычисление будет выглядеть наоборот 0,25-0,5=-0,25%, т.о., своп будет отрицательным.

Бессвоповые счета Swap-free

Своп (особенно отрицательный) важно учитывать, если вы планируете держать открытые позиции более 2-3 недель, т.к. за это время набегает цифра, которая может влиять на результат сделки. Поэтому если вы планируете держать открытые сделки более месяца, то возможно лучшим решением будет обратить внимание на так называемые бессвоповые счета (swap-free).

Бессвоповые счета сейчас есть практически у каждого брокера, т.к. подобные счета востребованы у достаточно большого количества трейдеров. В частности, недавно закрывшиеся ПАММ счета на Форекс-Тренде были бессвоповыми. Сложно представить, какая сумма бы накопилась в качестве свопа на протяжении торговой жизни счета Галактики, если среднее количество открытых сделок, по моим наблюдениям, было около 600. При подобного типа важно учитывать риски возможного увеличения плавающей просадки до уровня стоп аута, при котором сделки будут принудительно закрыты.

Отсутствие свопа на торговых счетах трейдеров брокерские компании обычно компенсируют дополнительными комиссиями при открытии сделок. Поэтому, открывая такой счет, следует сравнить торговые условия, возможно, для вашей торговой стратегии счет swap-free будет не самым выгодным.

Валютный своп — сколько?

При выборе брокера важно оценивать не только авторитет и отзывы о компании, но и сравнивать торговые условия и размеры свопов по самой используемой паре. Для примера приведу спецификацию контрактов Альпари.

Размер свопов в таблице указан в пунктах и рассчитывается индивидуально для каждой пары. Свопы для сделок, открытых на покупку (buy), показаны в столбике Long, соответственно, на продажу (sell) Short. Если перед значением стоит знак минус, то своп отрицательный. Уже из данного скрина видно, что самый большой положительный своп начисляется по паре евро\рубль. На этой ноте перехожу к обещанной инвестиционной идее.

Инвестиционная идея

В последнее время рубль пробивает исторические минимумы. Основными двигателями инфляции служат дешевеющая нефть, сложная обстановка на Украине и экономические санкции других государств в отношении России. По оценкам экспертов данная ситуация не может продолжаться вечно, а значит котировки рубля должны откатиться хотя бы до отметки 36 рублей. Эту теорию отчасти подтверждает технический анализ графика котировок пары доллар\рубль.

Собственно, инвестиционная идея заключается в том, чтобы дождаться и поймать этот откат. Причем ждать откат в данной ситуации не менее выгодно, чем его поймать. Открывая сделку на продажу по паре usd\rub, мы будем ежедневно получать положительный своп. Разложу варианты в зависимости от размера депозита.

Расчет конечной прибыли произведен калькулятором для трейдеров от Альпари, исходя из показателей текущих котировок (38.44374) и спреда (комиссии). Указанную в таблице лотность лучше не завышать, т.к. в противном случае риски не дождаться разворота повышаются (цена может доходить до 39,5-40 руб). Подобную схему можно использовать и в паре Евро\Рубль, в которой своп еще больше. Лично мне ближе долларовая пара, поэтому привел в пример именно ее.

Время от времени я использую подобную схему, и она доказала свою эффективность. Последний месяц, правда, был не столь удачным, т.к. пара доллар рубль значительно подросла. Поэтому при использовании этой схемы все же лучше дождаться окончания восходящего тренда. Также напомню тем кто захочет применить мою схему, о рисках. Я всего лишь поделился способом, который буду использовать сам, и не могу нести ответственность за чьи-либо результаты. Помните, что на форексе нет никаких гарантий. Если хочется попробовать, но не уверены, заходите только по минималке. Если даже схема не сработает (доллар перескочит 40 руб.), получите базовые знания и торговый опыт.

Для тех, кто хочет попробовать данную схему, вот небольшая инструкция (для новичков):

1) Открываем торговый счет (тип standard.mt4) . Я торгую через брокера Альпари (только по руб. парам), т.к. у него самые большие свопы по рублевым парам. К слову сказать, многие брокеры из моего вообще не поддерживают рублевые пары.

2) Пополняем счет на необходимую сумму. Я пополнял с webmoney (комиссия 0,8%). Далее скачиваем торговый терминал MetaTrader 4 (скачать можно в разделе торговые платформы).

4) В окошке «обзор рынка» правой кнопкой мыши вызываем контекстное меню и кликаем на «Показать все символы». Далее находим пару usd/rub и также правой кнопкой мыши вызываем меню и кликаем «Новый ордер».

5) В открывшемся окне «Ордер» проставляем лотность (по таблице). Можно также выставить стоп лосс на уровень 39.5-40 рублей. Нажимаем розовую кнопку sell.

6) Для того, чтобы закрыть сделку и зафиксировать профит, в самом низу терминала во вкладке «Торговля» находим открытую сделку и нажимаем на крестик в столбике «Прибыль».

Возвращаясь к свопам

В заключение хочется сказать, что своп — это неотъемлемая часть торговли на валютном рынке форекс. Надеюсь, что после прочтения статьи ленивые инвесторы станут на один шаг ближе к пониманию торговых процессов на форексе. В продолжение темы торговли рекомендую ознакомиться с моим обзором .

Если вы знаете интересные схемы использования свопов или просто есть, что добавить к статье — пишите в комментариях.

Всем профита!

Всем привет! Сегодня поговорим о таком понятии, как своп на бирже: что это? Какую роль он играет на валютном рынке? Как правильно торговать со свопами и без них?

Своп — это перенос открытых сделок через ночь. Он бывает положительным и отрицательным. В первом случае, начисляется комиссия, во втором — списывается.

В большинстве случаев, данной операцией пользуются при совершении средне- и долгосрочных сделок.

Для того, чтобы понятие “своп” стало более понятным, рекомендуется изучить сначала механизм работы трейдера.

На Форексе имеется соотношение цен валютных пар. Если вы, допустим, покупаете пары EUR/JPI, то сразу же происходят 2 сделки: евро покупается, а японская йена продается.

Центральный банк Японии предоставляет кредит под ставку рефинансирования. Валюта, которую вы получили, сразу же обменивается на евро. Денежные средства не переходят на руки инвестору, а остаются в банке.

К тому же, на нее начисляется процент. Кредит банку Японии оплачивается за счет процентов, которые были получены от Европейского банка. Разница между этими ставками и является кредитным свопом.

Формирование

Каждый рабочий день на все открытые сделки осуществляется перерасчет. По каждой начисляется своп, с учетом текущего курса ставки рефинансирования.

Минимальный процент предоставляется по наиболее известным парам: фунт/евро, доллар/евро и так далее.

В выходные дни Форекс не работает, таким образом, в ночь со среды на четверг обычно начисляется тройная ставка.

Положительный и отрицательный своп

Если инвестор открыл длинную позицию по паре евро/доллар, то в процессе сделки сначала происходит начисление процентной ставки по доллару (0,5%), а потом уже вычитается ставка по евро (0,25%). В результате получается 0,25% (положительный своп).

Если же ставка по евро будет равна 1%, то своп получится отрицательным.

Дефолтный Своп

Помимо валютного существует еще и кредитный дефолтный своп. Он напрямую связан с предоставлением ссуды по операциям обмена в условиях невыполнения обязательств.

Дефолтный своп — это, своего рода, страховка для кредитора. Когда банк, не имея большого капитала, выдает внушительный кредит проверенному клиенту, он должен обезопасить себя, если тот не вернет ему определенную сумму.

Банк заключает договор о защите рисков с наиболее крупными финансовыми организациями под процент. В случае невозврата средств заемщиком, кредитор получает компенсацию от другой организации.

Возможности для дохода

Можно ли зарабатывать на свопах, спросите вы? Это, я вам скажу, очень актуальный вопрос. Заработок вполне возможен и способы появились сравнительно давно. Эта целая отдельная отрасль, а называется кэрри — трейдинг.

За короткий промежуток времени, конечно же, не получится заработать состояние, так как на Форексе есть еще и . Это понятие мы уже разбирали с вами в предыдущей статье.

Своп всегда меньше спреда, который взимается единожды, а свопы начисляются каждый день. Поэтому если держать сделку на протяжении долгого времени при положительном свопе, то спред перекроется и трейдер сможет получить выгоду.

Но есть и проблема, ведь рынок в это время не стоит на месте. А значит, если вы открылись на увеличение в целях накопить свопы, а в это время бычий тренд сменил медвежий, то денег вам не видать, как собственных ушей.

Для того, чтобы заработать, вы должны придерживаться следующих этапов:

1. Определить валютные пары, по которым начисляются самые крупные свопы и определить необходимый тип сделки.
2. Изучить графики ценовых колебаний недельной давности и выявить тип тренда, сделать прогноз, опираясь на технические методы анализа. Рекомендуется воспользоваться комплексным подходом. С помощью технического анализа вы сможете определить более подходящую точку для открытия торговой ставки в определенном направлении.
3. Изучить начальные данные и определить, куда смотрит рынок. Даже на недельном графике появляются движения, которые противоречат фундаментальной аналитике. Не стоит открывать в этом случае долгие ставки. Самым оптимальным вариантом станет, когда и совпадают.
4. Выявить ценовые значения.
5. Составить прогноз, на протяжении какого времени рынок будет двигаться в нужном направлении, пока не вернется на исходную. При этом необходимо учесть волатильность.

Торговля без свопов

Есть ли смысл осуществлять торговлю без свопов? Имеется несколько способов сделать это:

• трейдинг “внутри дня”: если вы открываете сделку и закрываете ее за сутки — своп не взимается. При среднесрочной торговле коэффициент не большой и прибыль ваша из-за него не пострадает;
• открытие бессвопового счета: большинство продвинутых брокеров обладают данной возможностью. Такой счет можно открыть лишь при позиционном трейдинге, когда хочется удержать сделку на несколько месяцев.

Прежде чем принять решение об открытии такого счета, необходимо хорошенько подумать: сможете ли вы удерживать позиции в течение долгого времени.

На сегодня я заканчиваю. Обязательно подписывайтесь на обновление блога, а также на Телеграм канал t.me/сайт , так как впереди еще масса всего интересного и познавательного.

Не забывайте делиться материалами с друзьями в социальных сетях. Желаю больше прибыли на торговых площадках!

Профессия трейдера очень сложна, она требует обширных знаний в области финансов. Но проблема не в доступности информации, в интернете много книг и статей, помогающих разобраться в этом ремесле. Вопрос в том, что новичку сложно сразу вникнуть в суть бесчисленного множества новых терминов. А сама экономика с каждым годом пополняется новыми понятиями.

Опционы, фьючерсы, свопы - эти слова можно часто услышать в новостях из мира финансовых рынков. И если первые два понятия имеют только одно значение, и они достаточно легко поддаются изучению, то с третьим возникают трудности. Но если разобраться, то не так все и сложно.

Своп в экономике

Участники финансового рынка пользуются многими инструментами, которые направлены на получение прибыли и развития сферы в целом. Своп - достаточно обширное понятие, а такие операции могут проводиться между любыми контрагентами.

Общее определение для термина - это обмен ценных бумаг, валют и других активов на определенный, заранее обговоренный период времени. Операция состоит из двух сделок, которые являются противоположными друг другу. Первая исполняется сразу же после заключения договора, вторая сделка совершается в конце обговоренного срока.

Вот простое описание операции своп. Пример: один держатель ценных бумаг, будь то трейдер, банк, корпорация, брокер, договаривается с другим о равноценном обмене на определенных условиях. Но в этот же момент они заключают сделку о возврате друг другу своих активов, который должен произойти через некоторое количество времени. В основном, эти операции внебиржевые.

Своп-сделки бывают разных видов, но их главное преимущество в том, что сводятся к минимуму риски потерь из-за колебания процентных ставок, курсов валют, котировок акций, ведь стороны заранее обговорили все условия и по пунктам расписали их в договоре.

Особенности банковских операций

Своп-сделки в этой сфере означают одновременную покупку и продажу определенной валюты с разными датами исполнения начального и конечного обмена. Первая часть сделки называется датой валютирования, вторая - датой окончания свопа. Такая операция называется валютный своп, а ее цель - это получение прибыли и поддержка сферы внутри своей страны, так как ни одна финансовая организация не может нормально функционировать, если не проводить подобные транзакции. Иначе можно просто обанкротиться, ведь доступ к мировому рынку экономики будет закрыт.

Перед тем, как заключить сделку, банки тщательно оценивают риски, подробно просчитывают возможную прибыль. Условия обговариваются заранее и прописываются в договоре. Также важно спрогнозировать возможные колебания курса валют, чтобы не уйти в убыток. Как правило, сотрудники банка - это высококвалифицированные финансовые специалисты с многолетним опытом, работа которых хорошо оплачивается, а, значит, просчеты случаются редко.

После совершения этой операции банки могут выдавать кредиты, восполнять недостаток валюты или размещать ее на депозит под более высокий процент, чем тот, под который они эти средства приобрели. Это очень важная часть сферы мировой экономики, потому что курсы валют устанавливаются в многом благодаря обмену между банками. А корпорации, которые ведут бизнес не только внутри своей страны, не могут проводить операции со своими зарубежными партнерами без использования валюты, поэтому обращаются за ней в финансовые организации.

Что такое своп на рынке "Форекс"

Когда трейдеру недостаточно собственного капитала для нужного ему объема торговли, он использует кредитное плечо. Это значит, что брокер предоставляет ему займ на необходимую сумму, но устанавливает процент за пользование средствами. Он рассчитывается, основываясь на ставке центрального банка (ЦБ) страны, чья валюта используется. Если же у брокера на данный момент нет нужной суммы, то он сам берет кредит на тех же условиях и дает деньги трейдеру. В таком случае начисляется дополнительная комиссия. Подробнее об этом прописано в договоре о предоставлении брокерских услуг.

Например, трейдер хочет купить йену за евро, брокер занимает ему евро под ставку Европейского ЦБ, покупает на них йены и размещает валюту на депозит уже под ставку Японского ЦБ. Это очень похоже на валютный своп. Важно помнить, что удерживать позицию без оплаты процентов можно не более суток. Соответственно, если разница процентных ставок отрицательная, то трейдер терпит убытки, если положительная, то получает доход. Еще одно название такой операции - керри-трейдинг.

Трейдеру важно просчитать все возможные риски и потери. Перед совершением такой операции следует изучить экономику страны, чья валюта покупается. Также нужно спрогнозировать курс, прочитав текущие финансовые новости, посмотрев нынешние показатели и найти информацию об экономических планах, которые могут повлиять на цены. Это называется фундаментальный анализ, а на эту тему написано множество книг, которые необходимо прочитать перед тем, как начинать торговлю на бирже.

Обмен платежами

Процентный своп - это вид обменной сделки, который доступен как для физического лица, так и для юридического. С помощью такой операции можно заметно сократить расходы, которые человек или организация несет при обслуживании полученного кредита. Как это происходит?

Когда кто-то берет кредит, он обязан вернуть не только полученную сумму, но и установленный процент за пользование средствами, а он бывает двух видов: фиксированный и плавающий. Суть в том, что каждый имеет преимущество обслуживать кредит на определенных условиях, не всегда выгодных для себя, но выгодных для другого, и тогда два заемщика могут заключить сделку по обмену платежами.

Это очень выгодная сделка для обеих сторон. Перед заключением договора лучше подробно прописать все условия, предугадать возможные ситуации и проанализировать экономическую составляющую сделки. Что касается кредиторов, то им обычно не важно, кто им платит, главное, что средства поступают. Но лучше всего поставить их в известность, чтобы в дальнейшем не возникало никаких вопросов.

Использование в страховой сфере

Кредитный дефолтный своп (КДС), как финансовый инструмент появился сравнительно недавно. В данном виде сделки участвуют три стороны, при этом всем знать друг друга не обязательно. Одно лицо, будь то человек, компания, банк или государство, выдает заем другому лицу, при этом условия в данном случае не важны. Кредитор хочет обезопасить себя, поэтому обращается к третьей стороне, являющейся продавцом КДС, покупает у него данный документ и вместе с этим получает гарантию погашения долга, если заемщик перестанет платить по счетам.

Кредитный дефолтный своп - это договор, по которому покупатель этого соглашения выплачивает определенную премию, а продавец обязуется оплатить долги третьей стороны, заемщика, в случае его банкротства. Своего рода страховка от банкротства, только приобретает ее кредитор.

Продавцы КДС, получив вознаграждение за сделку, пускают эти средства в оборот, чтобы получить прибыль, которую можно будет направить на погашение долга, в случае, если возникнет надобность, либо оставить себе, если заемщик выплатит кредит. Условия возвращения так называемого страхового взноса обсуждается заранее, так как далеко не все компании это делают. Вообще, данные действия вызывают очень много сомнений, поэтому стоит рассмотреть, как возникли такие операции.

История КДС

Всем членам рынка было известно, что такое своп, но финансовая индустрия не стояла на месте, как и сейчас. Новые инструменты появляются постоянно, одним из них стал КДС. Такие договоры приобрели популярность в начале 90-х годов прошлого столетия. Тот, кто их выпускает, по-другому называется "эмитент". Кредитными организациями это новшество было воспринято на ура. Но эта сфера деятельности очень долго не регулировалась, поэтому спекуляций и мошенничества здесь было предостаточно. Хотя центральные банки считали КДС очень привлекательным инструментом.

Многие авторитетные люди из мира экономики утверждали, что эти операции могут дестабилизировать рынок и их нужно объявить незаконными. Финансисты так утверждали, потому что многие компании, продающие свопы, обанкротились, а банки, пользуясь такими услугами, могли подорвать экономическую деятельность.

Во время финансового кризиса 2008 года многие компании, продающие КДС, просто не смогли выполнить свои обязательства, так как просто не имели такой возможности. Справиться с наплывом банкротств им было сложно. Тогда честные игроки рынка призывали финансовых регуляторов обратить внимание на эти операции, придумать механизм управления или вовсе запретить. Сейчас ситуация выровнялась, но некоторые организации до сих пор используют кредитный своп как средство от рисков.

Документация

Своп-договор составляется для любой сделки, чтобы уточнить все условия и иметь основания для разбирательств, в случае невыполнения одного из пунктов соглашения. Как такового общего образца не существует, но для каждого вида свопа в основном прописываются одинаковые пункты. Сторонам не обязательно встречаться, чтобы подписать соглашение, все делается в электронном виде, а операции проводятся практически моментально. Контрагенты обычно сотрудничают с проверенными партнерами, поэтому спорные вопросы решаются быстро, так как они знают интересы друг друга. А пример отчетности о таких операциях можно посмотреть на сайте любого банка.

Ниже приведена выдержка из универсального своп-договора.

Начинающему трейдеру, особенно тому, кто использует кредитное плечо, нужно внимательно вникать во все условия договора о предоставления брокерских услуг. Операциям своп и другим торговым инструментам должна быть отведена отдельная глава, подробно описывающая все возможные действия. Перед началом торговли нужно изучить методы анализа рынка. А при покупке какой-либо пары валют обязательно просчитать все нюансы и риски, чтобы не уйти в минус.

Расчеты

Банки, заключая сделки друг с другом, изучают несколько показателей: процентные ставки, курсы валют и их прогнозируемые изменения, возможные прибыли или убытки. Условия операций в основном похожи, так как проводятся часто и между одними и теми же организациями. Главным ориентиром является экономическая ситуация той страны, чья валюта покупается или продается.

Процентный своп рассчитывается индивидуально, исходя из преимуществ заемщиков. Каждый сам для себя решает какие условия для него выгодны, а при составлении договора учитываются интересы обеих сторон. Здесь важно правильно просчитать риски и возможные ситуации.

Производя расчет свопов, продавцы КДС оценивают состояние кредитора и возможности заемщика, учитывают сумму средств, которая первая сторона выделила второй. Стоимость соглашения устанавливается после прогноза возможных рисков и вероятной прибыли.

Так же для правильных расчетов в книгах по экономической теории есть множество формул. Их изучение очень важно, если требуется освоить все нюансы финансового мира. Самое главное - это понять для чего осуществляется та или иная операция, как устроены рынки, и тогда трудностей станет меньше.

Как происходит расчет на рынке "Форекс"

Здесь торговым инструментом является пара валют, а трейдер зарабатывает на изменении курса. Первая валюта в паре называется базовой, вторая - котируемой. То есть в паре EUR/USD доллары покупаются за евро по текущему курсу. Здесь нужно прибегнуть к тщательному анализу ситуации на рынке, так как на колебание котировок влияет множество факторов, многие из которых можно предугадать. Кроме фундаментального анализа, существует еще и технический. Их можно использовать по отдельности или в связке, в зависимости от обстоятельств.

При покупке валюты просчитывается стоимость одного пункта за один лот. Исходя из этих данных рассчитывается своп, который может быть положительным и отрицательным. Если позиция удерживается больше суток, то ночью произойдет соответственно начисление или списание свопа. Все нужные данные для подсчета есть в торговом терминале, который трейдеру предоставляет брокер для совершения сделок. На рынке "Форекс" много подобных тонкостей, все их нужно обсуждать при заключении договора.

Вывод

С английского языка своп переводится как "обмен", поэтому этот термин используется во многих сферах жизни. Вероятно, многие могли слышали выражение своп-вечеринка или своп-будка. Это просто места, где люди осуществляют обмен чем-либо друг с другом.

Начинающему специалисту в финансовой сфере в начале всегда очень трудно. Приходится сталкиваться со многими незнакомыми понятиями, но главное понять их суть того, что такое своп, и тогда детали будут проще поддаваться изучению. Во время проведения операции, контрагенты могут обмениваться любыми активами, заранее обговорив условия. Это нужно для того, чтобы удовлетворить необходимые потребности на рынке, которые возникают в определенный момент. Такой финансовый инструмент, как и многие другие, очень полезен и двигает мировую экономику вперед.

Теперь вы знаете, что такое своп.

Собой обменную операцию, а не финансовый инструмент. При проведении данной операции обмен происходит такими активами, как кредитные обязательства, условия процентных платежей и т.д.

Товарный своп - соглашение между двумя сторонами, когда одна из сторон соглашается купить или продать товар за фиксированную цену в определенные даты, а другая сторона готова соответственно продать или купить этот товар по текущей рыночной цене в те же самые даты. Изначальная цель товарного свопа - распределение ценового риска между клиентом и финансовым посредником. Возникающие при этом потоки платежей компенсируют друг друга, и в результате в оговоренные даты одна из сторон выплачивает другой разницу между текущей и фиксированной ценой, которая обеспечивается для одной из сторон.

Фактически из позиции по товарному свопу для заключивших его сторон возникают такие же обязательства и ценовые риски, как в случае с обычным фьючерсным контрактом в биржевой торговле. Использование только свопов для снижения ценовых рисков является опасным, что и явилось причиной появления таких инструментов, как опцион на своп, дающий право вступить в сделку.

Процентный своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене потоками наличности, выраженными в одной валюте, но рассчитанными на различных основах. В данном случае происходит обмен характером процентных ставок - фиксированная процентная ставка обменивается на плавающую и наоборот.

Предполагается, что участники соглашения получили у третьих лиц необходимые заемные средства, исходя из доступных для них процентных ставок, но желают улучшить для себя условия займа, заключив между собой соглашение о процентном свопе. Мотивы у сторон различные - одна привлекает денежные средства, исходя из плавающей ставки, например Euribor, но желает захеджировать риск изменения ставки по кредиту, другая сторона привлекает денежные средства по фиксированной ставке, но в будущем ожидает снижения процентных ставок и желает привлечь денежные средства по плавающей ставке.

Обмен условиями процентных платежей осуществляется непосредственно между заемщиками денежных средств. Стороны перечисляют друг другу разницу в процентных ставках от суммы полученных кредитов, которая называется "основная сумма". В результате каждая из сторон получает возможность привлекать заемные средства под необходимую процентную ставку. Основная сумма полученных кредитов не переходит из рук в руки, а служит лишь базой для расчета сумм процентных ставок.

На практике в соглашениях о процентных свопах присутствует третья сторона − посредник (банк или иное финансовое учреждение), который за определенное вознаграждение берется организовать данный обмен и гарантирует каждому из участников соглашения получение своей доли платежей по свопу. Введение в соглашение посредника позволяет снизить потенциальные риски невыполнения взятых обязательств для участников процентного свопа, упрощает процедуру согласования условий, а также обеспечивает конфиденциальность сделки.

Как правило, соглашения о процентных свопах заключаются на условиях и в виде стандартных документов, соответствующих определениям ISDA (Международной ассоциации дилеров по свопам). Чаще всего используются следующие разновидности процентных свопов:

Процентные свопы по фиксированным ставкам против плавающих в одной валюте - это свопы, в которых одна сторона обменивает процентные платежи по кредитным обязательствам, определенные по фиксированной процентной ставке, на процентные платежи другой, определенные по плавающей процентной ставке.

Процентные свопы в разных валютах - это свопы в разных валютах, в которых либо обе стороны обмениваются процентными платежами по кредитным обязательствам по фиксированным ставкам в двух разных валютах, либо одна сторона осуществляет процентные платежи по кредитным обязательствам по фиксированной ставке в одной валюте, а вторая - в другой по плавающей процентной ставке.

Свопы в разных валютах с плавающей ставкой - свопы, в которых две стороны обмениваются процентными платежами по кредитным обязательствам в двух разных валютах, причем обе суммы определяются по плавающей процентной ставке.

В России процентные деривативы пока не получили достаточно широкого развития. Основная причина - специфичность структуры российского рынка заимствований. Спрос на кредитные ресурсы явно превышает предложение, что позволяет банкам диктовать свои условия по ставкам и срокам.

Общей тенденцией российского рынка заимствований являются краткосрочные кредиты с фиксированной ставкой. Плавающая ставка характерна для кредитов, выдаваемых на сроки больше 1 года (такие кредиты выдаются лишь крупными банками заемщикам с хорошей кредитной историей под хорошее обеспечение). Таким образом, при практическом отсутствии плавающих ставок на российском рынке хеджирование рисков их изменения представляется проблематичным.

Еще один фактор, ограничивающий развитие рынка процентных ставок в России, − жесткая географическая привязанность заемщиков к источникам кредитования. Кредитные организации предпочитают проводить регулярный мониторинг кредитов, что при географической удаленности заемщика не всегда осуществимо в полной мере.

Валютный своп − это соглашение между двумя сторонами об обмене потоками наличности, выраженными в различных валютах, рассчитанными на одной или разных основах. Стандартный валютный своп аналогичен процентному свопу, за исключением следующего: валюты, используемые разными сторонами, различны; при погашении свопа всегда происходит обмен основными капиталами; допускается обмен основными капиталами в начальную дату. С другой стороны, процентный своп можно рассматривать как особый род валютного свопа с одинаковыми валютами. При такой аналогии обмен основными капиталами не имеет смысла, так как они выражены в одной валюте и одинаковы. Валютный своп включает в себя:

Покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот, продажу валюты и одновременную форвардную покупку ее);

Обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обязательства в другой валюте;

Предоставление кредита в разных валютах.

Первый вид свопа - наиболее простой инструмент из всего семейства двусторонних сделок - означает покупку валюты на условиях спот (по текущему курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты или же продажу валюты на условиях спот с одновременной форвардной покупкой ее, т.е. фактически сделку депорта (репорта).

В абсолютном большинстве случаев валютные свопы подразумевают закрытие сделки в течение очень короткого периода, поэтому они аналогичны межбанковским кредитам и используются банками для управления остатками по корреспондентским счетам в рублях и инвалюте, позволяя избегать открытия валютных позиций и принятия курсовых рисков по небазисной валюте. Кроме того, сделки "валютный своп" используются банками для переноса валютных позиций на более поздние сроки расчетов. Центральный Банк России использует сделки "валютный своп" для решения проблемы периодически возникающего дефицита рублевой ликвидности на межбанковском рынке: он покупает доллары США за российские рубли сроком "сегодня" по официальному курсу доллара США к российскому рублю (базовому курсу) с их последующей продажей сроком "завтра".

Своп на неисполнение обязательств по займу (кредитный дефолтный своп) - это своп, по условиям которого покупатель свопа уплачивает продавцу определенное вознаграждение за право получить от него заранее установленный платеж в случае, если кредит, в обеспечение возврата которого заключен данный своп, не будет погашен, или в случае осуществления оного оговоренного в контракте события.

Своп общими суммами доходов - это своп, по условиям которого покупатель свопа уплачивает продавцу определенное вознаграждение за право получить от него доходы по некоторому активу (проценты, дивиденды, прирост стоимости и т.д.), который принадлежит продавцу свопа.

Своп-опцион (свопцион), или опцион на своп, дает его покупателю право, но не обязательство заключить своп. В обмен за уплаченную продавцу своп-опциона премию покупатель получает право заключить своп на специально оговоренных условиях. Эти условия включают в себя следующие параметры:

Период времени, в течение которого своп-опцион может быть исполнен;

Цену, по которой будет заключен своп (фиксированная цена);

Детали, связанные с дюрацией свопа и с товаром, лежащим в его основе.

Продавец своп-опциона, напротив, получает премию в обмен на переданное покупателю своп-опциона право заключить своп.

Своп-опционы могут быть сконструированы различными способами, чтобы наилучшим образом удовлетворить потребности клиента. Основными среди них являются инструменты, дающие покупателю право заключить своп, по которому он платит за товар фиксированную цену (своп-опцион на покупку) или получает за товар фиксированную цену (своп-опцион на продажу).

Своп-опцион на среднее значение, или азиатский своп-опцион, дает его покупателю право заключить своп, в основе которого лежит цена товара, усредненная определенным образом за некоторый промежуток времени. Этот инструмент более привлекателен для клиентов, которых интересует средняя цена товара за данный период. Данный продукт также увеличивает степень защищенности клиента от резких однодневных скачков цены, обусловленных краткосрочной конъюнктурой рынка, например, перед датой исполнения стандартных биржевых контрактов.

Корзинные своп-опционы основаны на цене комбинированного портфеля, состоящего из набора товаров. Каждый товар, входящий в корзину, имеет в ней собственный вес, отвечающий запросам клиента. Это позволяет клиенту осуществлять управление рисками, возникающими от изменения цен нескольких товаров, при помощи одного инструмента.