Инфляция и ваши сбережения. Как инфляция влияет на вклады? Инфляция еще больше обесценила банковские вклады Вклад с учетом инфляции

Инфляция сокращает накопления. Обесценение идет одновременно по двум направлениям: уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности. Обесценение вкладов на ранних стадиях инфляции незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.

Доходность сбережений сохраняется до тех пор, пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который постепенно становится все меньше. Если ставка процента становится отрицательной, то есть меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем выше уровень инфляции, тем сильнее “бегство от денег”, которое, в свою очередь, усиливает рост цен.

При развитии инфляции вкладчики вынуждены искать средства защиты своих сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или материальных ценностей - потребительских товаров длительного пользования, драгоценностей, антиквариата, предметов искусства, недвижимости и так далее. Очевидно, что далеко не все могут приобретать драгоценности и антиквариат. Большая часть населения вынуждена уменьшить сбережения, обеспечив ими финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают товарно-материальную форму.

Вместе с изменением структуры накоплений происходит и изменение структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредит невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесрочных кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становится рискованным. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту издержек, “подогревая” таким образом, инфляцию.

В течение последних трех месяцев каждый день россияне клали на свои депозитные счета в банках по пять миллиардов рублей, что намного выше среднестатистических показателей. Однако дохода от этих огромных сумм они не получат: инфляция в России растет гораздо быстрее, чем ставки банков.

С опозданием в месяц Агентство по страхованию вкладов (АСВ) опубликовало на своем сайте отчет, посвященный общим тенденциям на банковском рынке в первом полугодии 2008 года. В нем оказалось сразу несколько цифр, которые как нельзя лучше характеризуют как российских вкладчиков, так и отечественные банки.

Инфляция против ставок

В начале 2008 года многие кредитные организации в России решили повысить ставки по вкладам. Сделали они это не столько для того, чтобы обогатить население, сколько для собственных нужд. Первым к такой мере прибег Сбербанк, чья процентная политика традиционно считается едва ли не самой консервативной на рынке.

После Сбербанка повышать ставки стали и другие банки, у которых просто не осталось иного выбора, ведь высокие проценты по вкладам – едва ли не единственное их преимущество перед Сбербанком. Кроме того, у частных кредитных организаций был и другой интерес – из-за кризиса ликвидности на мировом рынке в России также распространялись слухи, что у ряда банков может не хватить средств для операционной деятельности. В то же время запасы простых россиян казались почти неисчерпаемыми – устойчивый рост зарплат и ВВП в последние годы привел к тому, что "под матрасами" оказались десятки и сотни миллиардов рублей.

Поскольку в прессе то и дело появлялись сообщения о том, что какой-либо банк повысил ставки по вкладам, складывалось ощущение, что рост был довольно значительным. Судя по материалам Агентства по страхованию вкладов, это не совсем так. Вернее, совсем не так: действительно из 100 крупнейших банков 60 повысили ставки, однако их повышение оказалось минимальным. Так, если считать общий уровень по объему вкладов, то в первом полугодии средняя ставка выросла на 0,2 процентного пункта – до 8,6 процента годовых по рублевым годовым вкладам на сумму в 100 тысяч рублей и до 9 процентов при сумме в 400 тысяч рублей.

В отчете АСВ приводятся и другие цифры. Например, если забыть, что в Сбербанке хранится более половины всех вкладов россиян, и посчитать среднюю ставку не по объемам, а общему количеству банков (например, если у Сбербанка ставка – 10 процентов, а маленького банка N – 20 процентов, то средняя ставка будет 15 процентов), то получится, что она составляет 10,7-11 процентов годовых (рост составил 0,3-0,4 процентных пункта).

Впрочем, как ни пересчитывай, средние ставки в России все равно оказываются намного меньше инфляции. В 2007 году цены в стране выросли на 11,9 процента, а за семь месяцев 2008-го – более чем на девять процентов (в годовом исчислении – около 15 процентов). Это означает, что главную свою задачу – спасать сбережения от инфляции – вклады пока не выполняют.

Рубль или евро?

Все приведенные выше цифры были актуальны только для рублевых вкладов. Тем же, кто держит сбережения в долларах или евро, повезло еще меньше – ставки по таким вкладам обычно в полтора-два раза ниже, чем по рублевым.

Несмотря на это, судя по данным АСВ, россияне не только не стремились поскорей избавиться от иностранных валют, но даже и увеличивали объемы вложений в долларах и евро. В первом полугодии доля валютных вкладов в России составила 14,2 процента от всего объема. Еще в 2007 году она была не больше 13 процентов.

В АСВ объясняют такое странное поведение россиян двумя причинами. Во-первых, оно вызвано рекордным ростом валютных депозитов в одном из крупнейших банков (каком – не указывается). А, во-вторых, вкладчики решили, что резкий рост курса евро по отношению к доллару приведет к повышению покупательной способности европейской валюты.

Насколько оправдалось это предположение, можно судить по данным БДО ЮНИКОН, организации, которая ежемесячно рассчитывает доходность вкладов с учетом инфляции и колебаний курсов валют. Июньские данные не обнадеживают – депозиты в долларах обесценились на 1,54 процента, в евро – на 0,27 процента, а в рублях – на 0,29 процента. Подобная же динамика наблюдалась и в предыдущие месяцы, однако иногда рублевые вклады оказывались менее убыточными, чем вклады в евро.

Сдача позиций

В самом конце июля стало известно, что за последние полгода Сбербанк и ВТБ, абсолютные лидеры на российском рынке, заработали на двоих больше, чем три десятка их крупнейших конкурентов вместе взятые. Не последнюю роль таких больших прибылях сыграло монопольное лидерство Сбербанка в области вкладов.

По данным Агентства по страхованию вкладов, в конце первого полугодия Сбербанк занимал 50,2-процентную долю всего депозитного рынка. Но в крупнейшей кредитной организации страны этим показателям совсем не рады: еще в конце 2007 года она составляла 51,5 процента, а в 1999 году – вообще 80 процентов. В АСВ прогнозируют, что к концу года Сбербанк потеряет 50-процентную долю, что будет значимым психологическим рубежом во всей финансовой истории новейшего времени.

Судя по данным газеты "Коммерсант" , в самом Сбербанке очень обеспокоены сложившейся тенденцией, однако намерены бороться с ней не повышением ставок, а… рекламой. По словам заместителя председателя правления Сбербанка Антона Карамзина, в ближайшее время будет проведена широкая рекламная кампания. Многие в России подобную "атаку" уже заметили, правда, на рынке кредитных услуг: девушка в белой шапке, слушающая в плеере "Я тебе, конечно, верю", надоела наверняка не только мне одному.

В общем понимании, инфляция – это, когда за то же количество денег, получаешь меньше товаров и услуг. Причины такой ситуации на первый взгляд, очевидны: или денег становится слишком много (печатает государство, граждане массово тратят сбережения), или товаров становится меньше (дефицит), или оборот денег убыстряется (много доступных кредитов).

Обычного человека при этом больше всего волнует – как защитить свои сбережения от обесценения? Но если цены на продукты растут, а цены на автомобили снижаются, что это — инфляция или дефляция? Какой на самом деле уровень инфляции в стране? Покрывают ли ставки по вкладам это обесценение? И что такое инфляция вообще? Каковы ее причины? И всегда ли инфляция – это плохо?

Что такое инфляция

Журналисты часто любят исследовать цены на продуктовые корзины (“индекс биг-мака” или “индекс салата оливье”). Но для тех, кто не ест бигмаки и оливье, а любит яблоки и утку, уровень инфляции может оказаться другим. Кроме того, цены на какие-то товары (картошку) летом могут сезонно падать, а зимой расти. А на какие-то товары (автомобили) – наоборот, например, в связи с распродажами к концу года. В одном регионе масло может подорожать, в другом — подешеветь, а с носками или услугами по стрижке — ситуация может оказаться совершенно противоположной.

Поэтому необходим метод, чтобы считать инфляцию в целом по стране, вне зависимости от того, на что именно каждый человек тратит свои доходы. Для этого считают общее изменение цен (индекс) на очень широкий спектр товаров и услуг. Тут скрывается первый подвох – какие именно товары и услуги включены в расчет.

В России этот показатель называется индекс-дефлятор. Берется весь объем произведенной продукции в текущем году (ВВП) в ценах текущего года, и делится на тот же объем продукции, но в ценах прошлого года. В 2013 году индекс-дефлятор составил 106,5%. То есть официальный уровень инфляции в РФ равен +6,5%. Если индекс получился бы меньше 100 — значит имела бы место дефляция (тот же набор товаров в среднем подешевел за год). Данные по индексам с 1998 года можно найти на сайте www.gks.ru, в разделе официальная статистика (национальные счета / валовой внутренний продукт / годовые данные / индексы-дефляторы).

Отличия индексов инфляции в разных странах

В США аналогичный метод называется Индекс потребительских цен (ИПЦ), но там сравнение производят по объему продукции не текущего, а прошлого года. Кроме того, есть существенные отличия, какие именно товары/услуги включаются в понятие “объем продукции”. Так в США включают импортные товары, и учитывают не только новую продукцию. Поэтому, если российский индекс недооценивает уровень инфляции (а еще из него “выкинуты” все импортные товары), то в США наоборот – индекс инфляции ее переоценивает.

Понятно, что государственные органы статистики могут манипулировать цифрами, а также изменять методики расчетов, в своих политических целях. Но других относительно достоверных источников информации об инфляции фактически нет. А самостоятельные исследования, даже на примере собственного потребления, дело достаточно хлопотное.

Покрывают ли ставки по вкладам инфляцию?

Возникает законный вопрос, на какой же показатель ориентироваться обычному вкладчику. Если посмотреть внутрь индекса инфляции, то он состоит из:

• Цены на продовольственные товары (за 2013 г +7,3%)
• Цены на непродовольственные товары (+4,5%)
• Цены на услуги (+8%)

Самые лучшие ставки по депозитам (в небольших малоизвестных банках) составляют сейчас около 10% годовых. В более крупных банках – пониже, порядка 8-8,5%. Получается, даже если предположить, что некий условный человек в основном ест и пользуется базовыми услугами и не покупает практически ничего из одежды, то его инфляция будет выше официальной 6,5%, где-то между 7 и 8%. Выходит ставка по депозиту 8,5% покрывает это обесценение. (Дополнительно можно посмотреть индексы по регионам, и региональные ставки по депозитам, они могут отличаться от общероссийских).

Но насколько эти ставки инфляции (7-8%) тоже отражают реальность для отдельных групп населения, у которых еда составляет большую часть их трат? Большой интерес представляют “Индексы потребительских цен на товары и услуги в группировке классификатора индивидуального потребления” (раздел “Цены”).

Топ-20 самых подорожавших товаров в 2013 году (и это официальная информация):

Стоит ли в таком случае держать деньги на вкладе?

Да, на рисунке выше — уже совершенно другие цифры роста цен. Например, картофель в 2013г. подорожал на 43%.яйца на 28%, сыры на 20%, овощи на 18%. Очевидно, что для гипотетического студента или холостяка, постоянно потребляющего яичницу с картошкой, сыром и салатом (при условии, что другие расходы минимальны и зарплата не растет), персональный уровень инфляции составил бы в районе 20-25%. То есть ставка депозита даже в 10% ее не покрывает. Но, по крайней мере, частично деньги будут сохранены. Более подробно о перспективах вложений в 2014 году читайте в данной статье .

Поскольку в экономике страны и мира задействовано очень много людей, чьи решения заранее просчитать сложно, то даже профессиональным экономистам не под силу делать точные прогнозы о том, куда в этом году будет выгоднее вкладывать. Ввиду этого, правильным будет распределить средства в долях в разные инструменты. Часть на рублевых депозитах, часть на валютных, совсем небольшую часть в смешанные ПИФы и/или металлы, часть в наличных деньгах (рубли и валюта).

Как менялись ставки за последние 10 лет по депозитам и облигациям относительно инфляции можно увидеть на рис.03.

Банковские ставки по вкладам и инфляция

Банки ориентируются в своей деятельности на уровень инфляции и ставку Центробанка. А Центральный банк регулирует скорость оборота денег в экономике как раз через ставку рефинансирования, понижая ее или повышая. Т.е. делая деньги дешевле (и стимулируя кредитование) или делая их дороже. Конечная цель манипуляций Центрального банка – снижение инфляции.

В странах с развитой экономикой инфляция крайне низкая. Например, в 2013 году:

• в США +1,5%.
• в Еврозоне +1%
• в Великобритании +2,1%
• в Швейцарии +0,3%
• в Японии +1,6%

Но очень низкая инфляция – не всегда благо. Считается, что снижение цен (дефляция) ниже 1-2% — вредно для экономики. Потому что пропадают стимулы производить, падает экономический рост, после чего население еще меньше тратит, и цены падают еще ниже. В такой “ловушке” много лет

Инфляция: сущность причины, виды. Социально-экономические последствия инфляции. Особенности инфляции в экономике России. Антиинфляционная политика.

Инфляция обычно трактуется как обесценение бумажных денег вследствие выпуска их в обращение в размерах, превышающих потребности товарооборота, что сопровождается ростом цен на товары и падение реальной заработной платы.

В условиях инфляции различные виды цен изменяются неравномерно: одни цены быстро увеличиваются, другие медленно растут, третьи остаются без изменения.

Дефляция - это изъятие из обращения части избыточной денежной массы, выпущенной в период инфляции, сопровождаемое общим снижением среднего (общего) уровня цен.

Уровень инфляции (темп роста цен) - относительное изменение среднего (общего) уровня цен. В макроэкономических моделях уровень инфляции может быть представлен как:

где P - средний уровень цен в текущем году, а средний уровень цен в прошлом году Р-1

Средний уровень цен измеряется индексами цен.

В зависимости от факторов, порождающих инфляционный процесс, выделяют инфляцию "спроса" и инфляцию "издержек".

Уровень инфляции спроса будет завесить от формы кривой совокупного спроса и определяется следующими факторами:

среднегодовыми темпами экономического роста экономики;

положением на рынке труда и существующем уровнем полной занятости;

динамикой и темпами прироста компонентов совокупного спроса;

способностью хозяйственных агентов прогнозировать будущий рост цен.

Инфляция издержек возникает как следствие повышения средних издержек на единицу продукции и снижение совокупного предложения. При одновременном росте инфляции и безработицы в период спада производства возникает состояние экономики, называемой стагфляцией. Совокупное предложение сокращается, так как фирмы теряют часть прибыли в результате повышения средних издержек. Если при этом совокупный спрос не меняется, то средний уровень цен начинает расти - это приводит к увеличению темпа инфляции.

Причины повышения средних издержек производства:

рост заработной платы, обгоняющий темпы роста производительности труда;

повышение цен на сырье;

увеличение налогов;

изменение структуры рынка в сторону его большей монополизации.

Товарные цены могут расти независимо от состояния денежной сферы. Это происходит вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальваций и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т. п. Поэтому не всякий рост цен - инфляция

Сочетание множества причин инфляции зависит от конкретных экономических условий в стране. В последнее десятилетие инфляция во многих странах стала хроническим явлением, постоянным фактором воспроизводственного процесса.

Инфляция может быть открытой и подавленной. К открытой инфляции относятся умеренная галопирующая и гиперинфляция, которые отличаются различным уровнем инфляции (темпом роста цен). При умеренной (ползучей) инфляции цены возрастают не более чем на 10% в год. В этой ситуации население и предприятие имеют возможность ориентироваться в экономической обстановке, подготовиться к предстающему повышению цен и хотя бы частично погасить для себя отрицательные последствия. Такая инфляция позволяет корректировать цены применительно к изменяющимся условиям производства и спроса.

При галопирующей инфляции рост цен составляет от 20 до 200% в год.

При гиперинфляции рост цен измеряется десятками тысяч процентов, такая ситуация оказывает разрушительное воздействие на общественное производство и начинает угрожать экономической стабильности страны. Обычно гиперинфляция является следствием экстраординарных событий - войн, политических революций, территориальных изменений. Наиболее губительным последствием гиперинфляции является невозможность планирования долгосрочных инвестиций, что отрицательно сказывается на экономическом развитии страны. В условиях гиперинфляции существенные потери несут владельцы сбережений, подверженных ускоренному обесцениванию, кредиторы, предоставляющие займы. В выигрыше могут оказаться менеджеры процветающих корпораций, граждане, вкладывающие деньги в недвижимость.

Подавленная инфляция может не сопровождаться ростом цен. При этом обесценение денег выражается в дефиците (отсутствии товаров) и очередях.

Для антиинфляционного регулирования используются два типа экономической политики:

политика, направленная на сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии, регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах в соответствии с темпом роста ВВП (таргетирование);

политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая динамикой индекса цен. Для сдерживания нежелательных явлений могут устанавливаться пределы повышения или замораживания заработной платы, ограничиваться выдача кредитов и т.д.

Чтобы разработать конкретные методы сдерживания инфляции, необходимо определить ее характер, выделить основные факторы, раскручивающие инфляционные процессы. Инфляция может носить монетарный или преимущественно структурный характер; ее источниками могут быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) или опережающий рост заработков и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек).

В нашей стране следует вести речь об особой форме инфляции, порождаемой конкретными условиями, противоречиями переходного периода. В отличие от Запада в России инфляционный процесс с трудом поддается сдерживанию и регулированию. Инфляцию поддерживает наличие общего структурного неравновесия в народном хозяйстве. Рост доходов опережает рост промышленного производства, что ведет к инфляции спроса. В настоящее время Правительство изымает излишки денежной массы из экономики и размещает их в стабилизационном фонде.

Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта обесценивается по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, сохраняющим стабильность своей покупательной способности. Некоторые российские учёные добавляют к этому перечню ещё и золото, придавая ему по-прежнему роль всеобщего эквивалента, наряду с деньгами

Социально-экономические последствия инфляции

Обесценивание доходов населения Усиление социального расслоения Разрушение денежной системы страны Невозможность инвестиций Отсутствие базы для экономического роста

1 . Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (как населения, так и предприятий и государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным доходом и реальным. Номинальный (денежный) доход – это количество денежных средств, которые получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые он может купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход остаётся стабильным или растёт медленнее темпов инфляции, то реальный доход падает. Именно поэтому от инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами. Если же рост дохода опережает темпы инфляции, то финансовое состояние (семьи, фирмы) улучшается.

2. Инфляция перераспределяет доходы и богатство. Так, должники богатеют за счет своих кредиторов. Причём выигрывают дебиторы на всех уровнях, так как ссуда берётся при одной покупательной способности денег, а возвращаются, когда на эту сумму можно купить гораздо меньше. Так, от инфляции выигрывают люди, которые получили кредит на освоение дачных участков, и предприятия, у которых имеет место превышение дебиторской задолженности над кредиторской. Выигрывает, и правительство, которое накопило большой государственный долг, так как инфляция даёт ему возможность оплатить долги рублями, имеющими меньшую покупательную способность.

Итак, инфляция перераспределяет доход, и богатства за счет тех, кто даёт деньги, исходя из нормальной и долгосрочной финансовой договорённости (ставка процента за кредит), в пользу тех, кто откладывает платежи.

Инфляция увеличивает стоимость недвижимого имущества. Поэтому семьи и фирмы, имеющие значительную долю недвижимости в своей собственности (здания, дом, землю, квартиру), становятся богаче.

3. В период инфляции растут цены на товарно-материальные ценности, пользующиеся спросом на рынке. Поэтому население и предприятия стремятся как можно быстрее материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные средства в запасы, что приводит к недостатку денежных средств у населения и предприятий результатом ажиотажной закупки материалов является усиление инфляции спроса. Для того чтобы предотвратить его, нужна жесткая денежная политика государства.

4. Инфляция приводит к тому, что никому не выгодно делать долгосрочные инвестиции, так как вкладываются деньги одной покупательной способности, а доходы от инвестиций получают уже деньгами другой покупательной способности. Целесообразными оказываются только те инвестиции, обеспечивающие рентабельность выше темпа роста инфляции. Причём, чем длиннее срок инвестиций, тем больше обесценивание.

5 . Инфляция приводит также к обесцениванию амортизационного фонда фирмы, что затрудняет процесс нормального воспроизводства. Инфляция уменьшает и реальную ценность всех других сбережений, будь-то вклад в банке, облигация, страховка или наличные деньги. Люди стараются не делать сбережения. Фирмы также значительную часть прибыли направляют на текущее потребление, что ведёт к дальнейшему сокращению финансовых ресурсов общества, сворачиванию производство.

6. Инфляция приводит к скрытой конфискации денежных средств у населения и предприятий через налоги. Это имеет место вследствие того, что налогоплательщики из-за роста номинального дохода автоматически попадают в более высокую группу налогообложения. В результате, у населения и предприятий может изыматься часть доходов, которые не представляют собой прибыль и должны были бы направляться на текущие затраты. Для того чтобы избежать этого, развитые страны Запада проводят индексацию налоговых ставок с учётом темпа инфляции.

7 . Рассматривая социально-экономические последствия мер по экономии государственных средств, нельзя не отметить, что ожидаемый экономический эффект от их внедрения не превышает 1,7% расходной части федерального бюджета. В то же время механическое уменьшение количества учреждений бюджетной сферы, сопровождаемое высвобождением значительного числа государственных служащих, влечет за собой несопоставимо более высокие издержки, включая необходимость трудоустройства и социальной защиты сокращаемых работников госсектора, а также серьёзные проблемы с обеспечением должного качества государственного управления, образования и здравоохранения. Повышение служебной нагрузки на каждого из работников, остающихся на содержании федерального бюджета, не будет сопровождаться увеличением фондов оплаты их труда, в результате чего продолжится отток наиболее квалифицированных кадров, занятых в госсекторе, в сферу предпринимательства. В долгосрочном плане этот процесс неизбежно приведёт к дальнейшей деградации среднего и высшего образования, ухудшению качества массового медицинского обслуживания, разрушению сложившихся научных школ и коллективов, общему снижению культурно-интеллектуального потенциала общества.

Кроме того, нехватка средств федерального бюджета направляемых на финансирование образования, здравоохранения и культуры, не может быть преодолена путём передачи части учреждений федерального значения в ведение региональных администраций. Субъекты Федерации не имеют свободных ресурсов для обеспечения жизнедеятельности передаваемых им институтов, клиник и библиотек в силу того, что их собственные статьи расходов по соответствующим направлениям до предела перегружены обязательствами регионального уровня. Даже столь развитый в экономическом отношении регион, как Татарстан, по итогам I квартала 1998г. смог исполнить бюджетные назначения в сфере образования, здравоохранения и культуры лишь на 10-11%. Несмотря на то что в других субъектах Федерации относительные показатели бюджетного финансирования могут быть выше, регионы (за исключением Москвы) не располагают дополнительными денежными средствами для содержания бывших федеральных объектов.

8. Из анализа видно, что инфляция при не высоких темпах может быть стимулом развития производства, но она приводит к ещё большему нарушению экономических процессов. В результате темпы инфляции возрастают и обществу грозит гиперинфляция, которая несёт с собой разрушительные последствия, вплоть до экономического краха. Наиболее опасным последствием гиперинфляции является то, что производственная деятельность становится неэффективной, идёт обвальное переключение на посредническую деятельность. Фирмам становится всё более и более выгодным накапливать сырьё и готовую продукцию в ожидании будущего повышения цен, что ведёт к усилению инфляционного давления. Начинается массовое сворачивание производства.

В такой ситуации нормальные экономические отношения разрушаются. Предприниматели не знают, какую цену назначить на товар, а потребители не знают, сколько следует заплатить. Поставщики хотят как можно быстрее получить деньги, так как последние мгновенно обесцениваются. Нарушаются кредитные отношения. Растёт дефицит бюджета и государственный долг. Деньги фактически перестают выполнять свои функции. В результате имеет место кризис в финансово-денежной сфере. Производство и обмен двигаются к остановке, и в итоге может наступить экономический, социальный и даже политический хаос.

В ней я подробно рассказал, как выбрать депозит в зависимости от финансовых целей. Теперь нужно выяснить целесообразно ли использование банковского депозита в инвестиционном портфеле. А для этого необходимо выяснить доходность этого инструмента.

Немного статистики. Сейчас я вам покажу сравнение средней ставки по вкладам в российских банках и инфляции в России, за 6 лет. Для наглядности результат сравнения будет в виде графика.

Из графика видно, что доходность редко превышает инфляцию, поэтому банковский депозит для долгосрочного формирования капитала явно не подходит.
Конечно, как можно увидеть на графике, бывают периоды, в которые ставка по банковским вкладам опережает инфляцию. Такие моменты можно и нужно использовать, особенно если другие виды долговых инвестиций (облигации например), не могут в этот момент обеспечить такую же доходность. Оформлять вклад лучше на год. Так у вас больше шансов на то, что ваши вложения по доходности опередят инфляцию.

Но, естественно банковский вклад не должен быть основой вашего инвестиционного портфеля (составлять большую его часть). Правда бывают случаи, когда колебания стоимости инвестиционного портфеля, наносят его владельцу вред для здоровья как психического, так и физического. В таких случаях, конечно, необходимо составлять инвестиционный портфель в основном из долговых инвестиционных инструментов.

Но вы должны усвоить одну простую мысль: доходность по банковским вкладам это минимум, который вы можете получить от финансового рынка, не прилагая никаких умственных усилий.

Итак, что мы имеем, исходя из имеющейся у нас информации?

Для каких целей подходит банковский депозит?

Накопление определенной суммы за короткий промежуток времени.
Временное сохранение средств от влияния эффекта инфляции.

Для каких целей не подходит банковский депозит?

Накопление суммы на крупные покупки (недвижимость).
Долгосрочное вложение средств с целью получение дохода сверх инфляции.

Надеюсь, теперь вы понимаете, когда выгодно использовать банковский вклад, а когда нет.
До новых встреч.