Оборотный капитал увеличивается. Сущность и понятие оборотного капитала организации. Как и из чего формируется оборотный капитал

Сущность, состав, структура и назначение оборотного капитала предприятия.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах.

Показатели использования оборотного капитала предприятия.

4. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала

предприятия.

1. Сущность, состав, структура и назначение оборотного капитала предприятия

Наряду с основным капиталом для работы предприятия используется оборотный капитал. Экономической назначение оборотных средств заключается в обеспечении непрерывного производственного процесса и хозяйственной деятельности предприятия.

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике – величина собственных оборотных средств.

Типовой состав и классификация оборотных средств представлены в табл. 1.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные .

Оборотные производственные фонды вступают в производственный процесс в своей натуральной форме, и в каждом цикле производства полностью потребляются, меняют натурально-вещественную форму и переносят свою стоимость на создаваемый продукт, а также целиком возмещаются после каждого производственного цикла:

1. Производственные запасы – это предметы труда, которые ещё не вступили в производственный процесс и находятся на складах предприятия в виде запасов. Необходимость в производственных запасах обусловлена тем, что производственный процесс совершается как правило непрерывно, а поступление предметов труда – периодически.

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, находящиеся на разных стадиях обработки, но ещё не готовые для реализации.

3. Расходы будущих периодов (РБП) – это затраты, которые предприятие осуществляет в отчетном периоде, но которые подлежат погашению за счет источников средств предприятия в будущих периодах (например, связанные с освоением выпуска новых видов продукции – изготовление и приобретение инструментов и приспособлений для изготовления новых видов продукции, оплата за проект, подписка на журналы и т.д.).

4. Готовая продукция (ГП): ГП на складах предприятия – произведенная на данном предприятии и готовая к отгрузке потребителям; ГП отгруженная, в пути, но не оплаченная покупателями.

5. Товары отгруженные , но не оплаченные покупателями.

6. Денежные средства – в кассе, на расчетных счетах, на валютных счетах, прочие денежные средства.

7. Краткосрочные финансовые вложения – инвестиции в зависимые общества; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие краткосрочные финансовые вложения (предназначены для перепродажи в краткосрочном периоде с целью получения дохода).

8. Налоги по приобретенным ценностям

9. Дебиторская задолженность (ДЗ) – ДЗ, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, в том числе от покупателей и заказчиков, по векселям к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, по авансам выданным, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный фонд, от прочих дебиторов.

10. Прочие оборотные активы – задолженность субъектов хозяйствования по переплатам и ошибочным поставкам; товарно-материальные ценности, принятые до выяснения; налоговые платежи, подлежащие зачету (кроме НДС) и др.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно 3 стадии – денежную, производственную и товарную.

Денежная стадия : Д – Т – ПЗ.

Производственная стадия заключается в превращении производственных запасов в готовую продукцию посредством приложения к ним труда работников предприятия, который материализуется в незавершенное производство и фактически является источником создания прибыли предприятия: ПЗ – НЗП – ГП.

Товарная стадия заключается в превращении готовой продукции в деньги:

ГП – Т" – Д"

Схема полного кругооборота оборотного капитала предприятия представлена на рис.1.

Рис. 1. – Схема кругооборота оборотного капитала предприятия

где Д – денежные средства, имеющиеся у предприятия на момент его создания или полученные в результате реализации продукции (работ, услуг);

Т – товарно-материальные ценности, приобретенные предприятием и необходимые для начала (продолжения) производственного процесса;

ПЗ – производственные запасы, т.е. товарно-материальные ценности, находящиеся на складах предприятия;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

Т" – готовая продукция предприятия (товары, работы, услуги), выраженная в товарной форме, т.е. продукция, на которую уже есть покупатель;

Д" – денежные средства, поступившие в качестве оплаты за продукцию на расчетный счет предприятия.

DД – изменение величины оборотного капитала. При этом Д" = Д + DД.

При DД > 0 оборотный капитал увеличивается, т.е. предприятие имеет прибыль, а при DД < = 0 оборотный капитал не увеличивается, т.е. предприятие является нерентабельным или убыточным.

Следует отметить, что для нормального функционирования предприятия и непрерывности кругооборота оборотного капитала он должен находиться одновременно на всех стадиях и во всех формах, поскольку отсутствие любого элемента оборотных средств приводит к остановке кругооборота.

Определение

Оборотный капитал - это средства компании, инвестируемые в текущие активы.

Другими словами, это средства, необходимые для ведения бизнеса, в том числе вложенные в инвестиции, обращающиеся на рынке. Также можно сказать, что это часть капитала фирмы, задействованная в ее ежедневной коммерческой деятельности. Оборотный капитал - это наиболее ликвидные и мобильные активы в составе баланса предприятия. Оборотные активы включают:

Запасы (в том числе готовую продукцию, материалы и сырье, отгруженные товары, незавершенное производство, товары для перепродажи);

Дебиторскую задолженность;

НДС по купленным товарам;

Финансовые вложения;

Деньги (средства на расчетном счете и в кассе).

Роль и значение оборотного капитала в деятельности предприятия

Оборотный капитал используется в непродолжительном интервале времени, расходуется внутри одного производственного цикла, перенося полностью свою себестоимость на выпускаемый продукт. Главная его функция - гарантия бесперебойного производства и сбыта выпускаемой продукции. Проходя последовательно три этапа, оборотные средства непрерывно совершают кругооборот. В первой фазе "деньги-товар" (снабжение) оборотный капитал, имеющий изначально форму денег, превращается в запасы, то есть переходит из обращения в производство. На втором этапе "товар-производство-товар" оборотные активы участвуют в процессе и превращаются в незавершенное производство, полуфабрикаты и готовые изделия. Третий этап "товар-деньги" (реализация) опять происходит в сфере обращения. После продажи готовой продукции оборотный капитал опять превращается в деньги. Основной принцип управления оборотным капиталом - выявление наиболее оптимального, приемлемого объема и структуры, источников покрытия оборотного капитала, достаточного для эффективной деятельности предприятия.

Показатели эффективности

Главным критерием эффективности оборотного капитала является оборачиваемость. В целях анализа часто используют следующие финансовые показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота. Коэффициент оборачиваемости определяет число оборотов, которое осуществляют оборотные активы за какой-либо период времени и определяется по формуле: К оборачиваемости = Выручка от реализации/Стоимость оборотных активов. Рост коэффициента отражает положительную тенденцию и благоприятно сказывается на инвестиционной привлекательности фирмы. Время одного оборота - это отношение количества дней в периоде (Д), к коэффициенту оборачиваемости: Т об = Д/К об ОК. Чем меньше время оборота, тем эффективнее используются оборотные активы. Увеличению эффективности оборотного капитала способствуют следующие меры:

Снижение потерь рабочего времени;

Рациональная организация рабочего места и производственного процесса;

Определение идеального объема партии товара, запасов, денег на расчетных счетах;

Грамотная работа с дебиторской задолженностью.

Что такое чистый оборотный капитал? Рассмотрение понятия

Чистый оборотный капитал - это важнейший финансовый показатель, используемый для определения финансовой устойчивости фирмы. Его оптимальный размер зависит от потребностей предприятия, размеров и вида деятельности, от периода оборачиваемости оборотных средств и возможностей получения кредитов. Слишком большая величина данного показателя отражает неэффективность использования ресурсов. В то же время небольшое или отрицательное значение чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие не в силах справляться с краткосрочными обязательствами, что чревато банкротством. Чистый оборотный капитал = текущие активы (раздел 2 бухгалтерского баланса) - текущие обязательства (раздел 5 бухгалтерского баланса). Увеличение данного показателя отражает повышение ликвидности и увеличение кредитоспособности предприятия.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что данный вид капитала имеет форму инвестиций в какую-либо предпринимательскую деятельность за определенный, кратковременный временной цикл. Часто используются и другие термины, например, оборотные средства или текущие активы.

Своему названию этот экономический термин обязан характерной особенностью данного капитала быстро поступать и выходить из оборота, что выделяет его в отдельную категорию наравне с основным капиталом. Это позволяет утверждать, что оборотный капитал обладает высоким порогом ликвидности. Этот показатель зависит от:

• формы выражения оборотного капитала, который может быть представлен в виде денежных средств (максимальный показатель ликвидности);
• готовой продукции (средняя степень);
• и производственных ресурсов (наименьшая степень ликвидности).

Структура оборотного капитала

Структурная составляющая оборотного капитала зависит от вида хозяйственной деятельности предприятия. Для производственных кооперативов, размер этого капитала чаще всего характеризуется объемом и мощностью производства, уровнем материально-технической базы и другими факторами. Для финансовых компаний свойственно апеллирование денежными средствами и массами, и их эквивалентами. , основанный на обороте и продаже тех или иных товаров, соответственно, обладает капиталом в виде продукции.

Величина оборотного капитала зависит от нескольких критериев:

• объема текущих активов и их ликвидности;
• размера постоянного и переменного капитала;
• от природы текущих активов (собственных или заемных);
• характера осуществляемой хозяйственной деятельности субъектом.

Процесс преобразования

Использование оборотного капитала предполагает его трансформацию вследствие прохождения нескольких этапов, ведь данные активы являются ликвидными, а значит, постоянно участвуют в экономических операциях. Разберем процесс преобразования оборотного капитала за отчетный период для производственного предприятия.

1) На первом этапе денежные средства, формирующие оборотный , преобразуют в определенные товары и производственные запасы.

2) На следующем этапе закупленные материалы используются для изготовления готовой продукции, полуфабрикатов и незавершенных изделий.

3) Последний этап является процессом последующей перепродажи ранее изготовленной продукции, то есть, трансформация ее в первоначальные вложенные средства.

Для субъектов иных форм хозяйственной деятельности эта схема будет выглядеть несколько иначе, например, некоторые предприятия реализуют свой оборотный капитал в два этапа: этап покупки уже готовой продукции и его последующая перепродажа другим фирмам и компаниям.

Финансовые учреждения имеют особенные формы преобразования оборотных активов. Это является следствием того, что свою деятельность те же банки осуществляют при помощи нескольких операций. В качестве средств, практически всегда выступают денежные массы и их эквиваленты ( , благородные металлы). К примеру, процедура оборота средств при кредитных отношений будет отличаться от деятельности банка или другого финансового учреждения на биржевом рынке. Соответственно, и схема протекания оборотных средств в обоих случаях будет отличаться.

Кроме того, не стоит забывать и о том, что многие субъекты хозяйствования осуществляют как основную, так и второстепенную деятельность, не запрещенную текущим законодательством. То есть, те же производственные предприятия в качестве вторичного источника заработка, могут участвовать в финансовых операциях, арендных отношениях и пр.

Источники формирования оборотного капитала

Современные экономические условия ведения бизнеса обуславливают использование субъектами предпринимательства опций и решений, предоставляемых финансовыми учреждениями, а именно, кредитами и займам. Поэтому, в процессе формирования оборотных активов, чаще всего использует заемные средства наряду с собственными. Размер личного капитала характеризует устойчивость компании, и ее относительную самостоятельность и обособленность. Активы, формирующиеся из кредитных средств, используются для подкрепления собственной деятельности и поставленного плана на период. Поэтому большинство серьезных корпораций при заключении договоров о сотрудничестве, уделяют особое внимание природе имеющихся у потенциального партнера оборотных средств.

Управление оборотным капиталом компании

Важно помнить, что грамотная и выверенная стратегия управления своими текущими активами способствует успешной деятельности любой компании. Большинство субъектов предпринимательства совершают ошибку, предпочитая формирование постоянного капитала оборотному. Ведь именно преобразование и движение денежных и товарных масс влечет за собой получение растущей прибыли.

Очевидно, что с помощью объемных оборотных операций, эффективность хозяйственной деятельности субъекта может повыситься на 20-30 %.

Оптимизация оборотного капитала

Она проходит в несколько этапов:

1. Решение вопроса о погашении существующих обязательств, по дебиторским и кредиторским договорам и соотношениям.
2. Улучшение контроля за движением оборотных активов внутри организации, планирование более эффективных схем такого движения.
3. Перераспределение ресурсов между постоянными и активами и оборотными, в пользу последних.
4. Усовершенствование методики управления оборотными средствами, создание новых способов их применения.

В ходе решения некоторых из вышеуказанных задач, неопытному предпринимателю следует прибегнуть к помощи профессиональных аналитиков и прогнозистов. Специалисты в данной области могут помочь создать организационную базу для эффективного управления оборотными активами. Данные средства должны находиться в постоянном движении, поэтому, необходимо и ежедневное администрирование финансовых операций. Поэтому показатели в этом аспекте будут зависеть от правильной организации и квалифицированности состава операционных подразделений. Улучшение показателя ликвидности и оборотоспособности текущих активов неминуемо влечет за собой рост уровня доходов предприятия.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Любой производственный процесс на предприятии является результатом соединения рабочей силы со средствами производства, которые представлены основным и оборотным капиталом. Оборотные средства – важнейший элемент производства, обеспечивающий его необходимыми финансовыми ресурсами и обусловливающий непрерывность функционирования предприятия.

Оборотные средства представляют собой сумму денежных средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды – это часть средств производства, которая один раз участвует в производственном процессе, сразу и полностью переносит свою стоимость на производимую продукцию и в процессе производства изменяет (сырье, материалы) или утрачивает (топливо) свою натурально-вещественную форму. К ним относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара, спецодежда, расходы будущих периодов и др.

Фонды обращения включают средства, обслуживающие процесс реализации продукции (готовая продукция на складе; товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими; средства в расчетах; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках). Они не участвуют в производственном процессе, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения.

Доля оборотных производственных фондов и фондов обращения в структуре оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, длительности производственного цикла, уровня специализации и кооперирования и других факторов.

Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении и функционируют одновременно в двух сферах: сфере производства и сфере обращения. На протяжении производственного цикла они проходят три стадии кругооборота:

→ первая стадия (снабжение) предполагает затрачивание денежных средств и поставку предметов труда. На этой стадии происходит переход оборотных средств из денежной формы в товарную;

→ на второй стадии (производство) оборотные фонды поступают в производство, в конечном итоге превращаясь в готовую продукцию;

→ третья стадия (сбыт) наступает, когда готовая продукция реализуется потребителям. Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения и снова меняют форму – с товарной на денежную.

Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь: денежные средства от реализации продукции направляются на приобретение новых предметов труда и т.д.

В процессе движения оборотные средства одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах, в результате чего достигается непрерывность и ритмичность процесса производства на предприятии. Продолжительность нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота неодинакова и зависит от технологических свойств сырья и готовой продукции, длительности производственного цикла, особенностей материально-технического снабжения и сбыта продукции. Так, например, сезонность поступления сырья в некоторых отраслях (плодоовощная промышленность) обусловливает задержку оборотных средств на первой стадии кругооборота; в отраслях с длительным производственным циклом (судостроение) происходит задержка оборотных средств на второй стадии кругооборота в виде незавершенного производства; неравномерность реализации продукции вызывает аккумулирование средств на третьей стадии кругооборота.

В практике экономической работы для изучения состава и структуры оборотные средства классифицируются по нескольким признакам.

По сферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам.

Оборотные фонды:

ü производственные запасы – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти;

ü незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

ü расходы будущих периодов.

Фонды обращения:

ü готовая продукция на складах;

ü продукция отгруженная, но не оплаченная;

ü средства в расчетах;

ü денежные средства в кассе и на счетах.

Стоимость незавершенного производства складывается из стоимости расходуемого сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, воды, перенесенной на продукт части стоимости ОПФ, а также заработной платы, начисленной работникам. Величина задела незавершенного производства зависит от длительности производственного цикла и размера партии.

Затраты на освоение новой продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих периодов и списываются на себестоимость продукции в будущем. Их необходимость вызвана проведением работ, связанных с финансированием перспективных изменений в структуре выпускаемой продукции, технологии и др.

По охвату нормированием оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. По нормируемым оборотным средствам устанавливаются нормативы, т.е. минимальные размеры (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина ненормируемых оборотных средств контролируется не по нормативам, а по фактическим данным (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах предприятия).

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные – это оборотные средства, находящиеся в постоянном пользовании предприятия. К ним относятся средства, которыми предприятие наделяется при его организации (уставный капитал), отчисления от прибыли, устойчивые пассивы (например, задолженность персоналу по заработной плате). Однако в процессе производственно-хозяйственной деятельности по различным причинам у предприятия нередко появляется дополнительная потребность в финансовых ресурсах, которая покрывается за счет заемных средств (например, кредитов банков).

Наличие собственных и заемных средств в обороте объясняется особенностями организации производственного процесса. Перед каждым предприятием стоит задача поддержания оптимальной пропорции между собственными и заемными средствами, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается за счет заемных средств.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от уровня специализации и кооперирования, от качества и конкурентоспособности производимой продукции, длительности производственного цикла, темпов научно-технического развития предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в тяжелом машиностроении, судостроении) велика доля незавершенного производства; в легкой и пищевой промышленности, где производственный цикл сравнительно короткий, в структуре оборотных средств преобладают производственные запасы при невысокой доле незавершенного производства; в электроэнергетике вообще отсутствует незаконченная продукция; на предприятиях горно-добывающей отрасли значительна доля расходов будущих периодов.

Анализ структуры оборотных средств на предприятии имеет большое значение, поскольку она является своего рода зеркалом, в котором отражается финансовое состояние предприятия. Так, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте. Неудовлетворительная организация сбыта готовой продукции ведет к повышению доли готовой продукции на складе (затовариванию), отвлечению значительной части оборотных средств из оборота, снижению объема реализации, а следовательно, и прибыли. Напротив, хорошо организованная система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота.

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).

Оборотный капитал отличается небольшим сроком службы и ценой, которая сразу относится на издержки производства (покупку материалов, сырья, изделий, предназначенных для реализации, комплектующих, полуфабрикатов). Как определение, это понятие означает стоимостное выражение различных оборачивающихся в процессе производства продукции всего один раз. При этом они всю свою цену переносят на выпущенную продукцию, то есть создают ее себестоимость.

Оборотный капитал - это те же самые оборотные средства, которые организация потребляет для осуществления собственной производственной деятельности. Они отличаются одной особенностью - они полностью потребляются предприятием за один промежуток обычного производственного цикла. Весь оборотный капитал состоит из:

Производственных запасов (сырье, полуфабрикаты, материалы, электроэнергия, топливо, запчасти, комплектующие; затраты незаконченного производства; расходы будущего периода; готовая товарная продукция).

Дебиторской задолженности, срок которой составляет более 12 месяцев;

Денежных средств на счетах и в кассе;

Краткосрочных финансовых инвестиций;

Других оборотных активов.

Существует определенная классификация оборотного капитала:

1. Оборотные промышленные фонды, состоящие из:

Производственных припасов (основные материалы и сырье, топливо, приобретенные полуфабрикаты, малоценные и быстро изнашиваемые предметы, подсобные вещества);

Затрат будущих периодов;

Средств, что находятся в производстве (полуфабрикаты собственного выпуска).

2. состоящие из:

Нереализованной продукции, находящейся на складах;

Отгруженной, но неоплаченной продукции;

Товаров, предназначенных для перепродажи.

Денежных средств на счетах, в кассе и ценных бумаг.

Основной целью управленческого контроля является определение наиболее оптимальных размеров и четкой структуры этих средств. Также следует проанализировать источники их финансирования. Оборотный капитал разделяют на:

Постоянный - часть оборотных активов, необходимость которых практически не меняется на протяжении производственного цикла; этот минимальный размер текущих активов является непременным условием осуществления нормальной производственной деятельности.

Переменный капитал - добавочный необходимый для осуществления различных непредвиденных операций.

Чистый оборотный капитал - это очень важный коэффициент, который используют при осуществлении финансового анализа компании. Он характеризует величину того капитала, который свободен от всех краткосрочных обязательств. У него есть и другое название - рабочий капитал. Он необходим для стабильного поддержания финансовой устойчивости организации. Если оборотные средства превышают величину это означает, что предприятие может легко погасить эти обязательства и обладает резервами для расширения своей деятельности.

Собственный оборотный капитал свидетельствует о том, какую часть оборотных финансирует своими средствами. Его наличие и величина - одна из самых важных характеристик финансовой устойчивости организации. Сумма собственного капитала устанавливается следующим образом: из суммы оборотных средств вычитается сумма краткосрочных обязательств. Недостаток этого капитала приводит к значительному уменьшению постоянной и увеличению переменной части активов. Такое положение дел свидетельствует о росте финансовой зависимости организации и ее неустойчивом положении. Состояние этого показателя отражается на который характеризует соотношение стоимости оборотных активов к привлеченному капиталу.